按市值计，世界四大银行中的三大银行分别是中国工商银行、中国建设银行和中国银行。尽管这三家银行在信贷方面实现了增长，其信贷集中在铁路、公路和港口的建设投资方面，但是类似的国家引导的贷款曾在上世纪90年代导致坏账产生，雪球越滚越大。结果是，拯救这些坏账用了十年，付出了650O亿美元。
惠誉国际信用评级有限公司驻京分析师温纯玲(音)说：“我们怀疑，有些银行也许在风险管理和风险规避方面作出了妥协，以达成目标，迎合政府期望。这将导致未来几年里不良贷款的反弹。”
作为政府刺激经济计划的一部分，中国几家银行的信贷额实现了三倍增长，增至6700亿美元。该计划旨在帮助经济从近十年来的最低点复苏。
中国工商银行在第一季度提供了6364亿元(合933亿美元)的新增贷款，几乎是去年同期贷款额的4倍，也超过了该行去年的贷款总额。中国建设银行在第一季度提供了5210亿元的新增贷款，而一年前仅为1610亿元。中国银行提供了5110亿元的新增贷款，比一年前数额的两倍还多。这三家银行都是国有银行。
据温纯玲说，这些新增贷款要在坏账数据中得到充分体现可能需要三年，这是在其它国家所需时间的两倍。她说，这部分因为中国的货款分类制度需要主观的评估，这使得出借方有操纵空间。
在第一季度最大的借入方是国有企业中国航空工业集团公司。该公司收到了11家中国银行的货款，总额为2360亿元。4月16日，该公司在没有详细说明贷款将用于何处的情况下，从中国国家进出口银行又获得了1000亿元的信贷。
据德意志银行大中华区首席经济学家马骏说，中国价值4万亿元的经济刺激计划要求年度信贷额不超过1万亿元。而在3月，银行发放了1.89万亿元的贷款，几乎是这一数额的两倍。马骏说：“我们不了解其余的信贷的去向。这正是违约风险之所在。许多信号表明，第一季度的大部分贷款并没有进入基础设施部门。”
4月22日，巴黎银行分析师多里斯·陈将其对中国银行的评级从“购买”降为“持有”，出于对基础设施项目的担忧。同日，麦格理集团将对中国工行的评级降级，称对银行而言，“信贷质量将是关键因素”。
据中国银行监管机构称，中国几家银行第一季度坏账减少了107亿元，降至5495亿元。坏账率降低了0.38个百分点，为2.04%。中国银监会一位主要官员4月18日说，随着放款方的审查更加严格，坏账今年将继续减少。在敦促银行“格外注意”因新增信贷而产生的风险三日之后，这位官员发表了上述言论。
中国社科院金融研究所的彭兴韵说，考虑到沿海地区中小企业破产数量激增，逾期债款反而减少，着实令人惊讶，“我希望这反映了银行在风险管理方面有所改进，但我不清楚。坏账出现前将有一年的滞后期”。
温纯玲认为，坏账减少并不反映风险管理有所改进，而是放款方将之前归为不良贷款的债款注销了。马骏则认为，即使借给地方政府也有风险，这样的贷款通常五年以上才到期，也许不会迅速全额还款。
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